Mercado Pago está cada vez más cerca de obtener una licencia bancaria en Argentina. El trámite ante el Banco Central (BCRA) ha superado las revisiones técnicas de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, aunque aún resta completar el circuito administrativo y obtener la aprobación definitiva del Directorio de la autoridad monetaria.

La novedad fue confirmada el jueves 29 de octubre por Juan Curutchet, superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias y director del BCRA, durante el Argentina Fintech Forum 2026. El funcionario explicó que la instancia técnica ya está resuelta y que el expediente debe continuar con el dictamen del área legal y la decisión final del Directorio. También mencionó que la futura entidad podría llamarse Mercado Banco, aunque lo planteó como una denominación tentativa.

La eventual licencia no solo permitiría incorporar nuevas prestaciones a la aplicación. También habilitaría a la compañía a desarrollar actividades propias de una entidad financiera, bajo las exigencias regulatorias correspondientes. De esa manera, podría competir de forma más directa con los bancos por las cuentas sueldo, los depósitos, los préstamos y otros productos financieros.

La disputa tiene una dimensión particular por la estructura que Mercado Pago ya construyó: una base de más de 25 millones de usuarios, información sobre los movimientos de consumidores y comercios a través de Mercado Libre y una extensa red de negocios que utilizan sus terminales de cobro. Esos tres activos podrían darle una ventaja inicial frente a entidades que desarrollaron su actividad alrededor de sucursales, cajeros y estructuras bancarias tradicionales.

La primera ventaja es la escala. Según estimaciones del mercado citadas por iProfesional, Mercado Pago cuenta con más de 25 millones de usuarios en la Argentina. Si una parte importante de esa base adopta las futuras cuentas bancarias, la compañía podría ubicarse entre las entidades con mayor cantidad de cuentas del país.

Para dimensionar esa posibilidad, los datos del informe de entidades financieras del BCRA citados por el medio consignaban 21,8 millones de cuentas para el Banco Nación, 13,4 millones para el Banco Provincia, 11,2 millones para Galicia y 9,7 millones para Macro.

La comparación, sin embargo, requiere una aclaración: las cifras de las entidades tradicionales corresponden a cuentas bancarias y no necesariamente a clientes únicos, mientras que el dato de Mercado Pago refiere a usuarios. Por lo tanto, no se trata de indicadores equivalentes ni permite afirmar que la fintech ya tenga más cuentas que esos bancos.

El cambio de mayor impacto podría llegar con las cuentas sueldo. Actualmente, los usuarios pueden recibir transferencias, pagar servicios, comprar y utilizar distintos instrumentos financieros desde la plataforma. Con una licencia bancaria, la empresa podría ofrecer cuentas con Clave Bancaria Uniforme (CBU) y competir por la acreditación directa de los salarios.

La diferencia sería estratégica. En lugar de esperar a que una persona cobre en un banco y después transfiera su dinero a Mercado Pago, la compañía tendría la posibilidad de captar esos fondos desde el primer momento. Así, podría concentrar en una misma aplicación el cobro de haberes, los pagos cotidianos, el ahorro, las inversiones y el acceso al crédito.

El experto en negocios digitales Diego Kupferberg explicó a iProfesional que una de las alternativas esperadas sería la incorporación de cajas de ahorro bancarias. Los usuarios podrían migrar bajo nuevas condiciones y, según esa posibilidad, conservar su alias para mantener una experiencia de uso conocida.

De todos modos, la licencia no convertiría automáticamente todas las cuentas virtuales actuales en cuentas bancarias. La empresa deberá definir el mecanismo de migración y las condiciones de los nuevos productos.

La posibilidad de recibir salarios directamente también representa una oportunidad para acceder a una fuente de financiamiento central para la actividad bancaria: los depósitos de los clientes.

Hasta ahora, Mercado Pago desarrolla su negocio crediticio dentro de los límites de su estructura regulatoria. Si obtiene la licencia, podría captar depósitos y utilizarlos para otorgar préstamos, bajo las exigencias de capital, liquidez y gestión de riesgos que establece el Banco Central.

Ese cambio podría ampliar su capacidad para financiar a consumidores, monotributistas, trabajadores independientes, pequeñas y medianas empresas (pymes) y comercios. También abriría la puerta a nuevos productos, como adelantos de sueldo, tarjetas de débito bancarias y otras alternativas de crédito.

La diferencia no sería menor para el modelo de negocios. En lugar de depender exclusivamente de recursos propios y otras fuentes de fondeo, la fintech tendría la posibilidad de utilizar parte de los depósitos captados para financiar su cartera crediticia.

Esto podría reducir sus costos de financiamiento y mejorar su capacidad para competir en tasas, plazos y montos. Sin embargo, ese resultado no está garantizado: dependerá del costo del dinero, la morosidad, las exigencias regulatorias y la estrategia comercial que adopte la compañía.

La captación de depósitos también podría fortalecer su oferta para las pequeñas empresas, que necesitan capital de trabajo para comprar mercadería, pagar proveedores o afrontar períodos de menores ventas. Una mayor capacidad de fondeo, combinada con información sobre la actividad comercial, podría ampliar las herramientas para evaluar y financiar a esos negocios.

La segunda fortaleza está en la información. Mercado Pago no solo registra los movimientos financieros que pasan por su plataforma: forma parte de un ecosistema que incluye a Mercado Libre, donde millones de personas compran y venden productos y miles de comercios desarrollan sus actividades.

Esa integración podría aportar datos adicionales para evaluar la capacidad de pago de personas y empresas que no cuentan con un historial bancario tradicional. La fintech podría analizar la regularidad de las ventas de un comerciante, la evolución de su facturación y los movimientos de su negocio para estimar su capacidad de generar ingresos.

En el caso de un consumidor, el historial de pagos y su comportamiento financiero también podrían aportar elementos para determinar qué productos ofrecerle. Para un banco, en cambio, la evaluación suele apoyarse en ingresos, deudas, antecedentes de pago y otros indicadores de riesgo.

El uso de inteligencia artificial y modelos de análisis de datos podría ayudar a procesar esa información y ajustar las evaluaciones crediticias. Sin embargo, su utilización debe respetar los límites legales y de privacidad aplicables.

Christian Balatti, consultor fintech y fundador de EsXAI, destacó ante iProfesional que Mercado Pago conoce el flujo real de ventas de millones de comercios y podría aprovechar esa información para evaluar solicitudes de crédito de monotributistas, personas no bancarizadas y pymes que encuentran mayores dificultades para acceder al financiamiento tradicional.

La consecuencia potencial alcanzaría a sectores con ingresos variables, pero con una actividad comercial consistente. Un negocio que registra ventas digitales de manera regular podría contar con más elementos para demostrar su capacidad de pago.

Esto no significa que todos los usuarios vayan a recibir préstamos ni que el acceso al financiamiento esté garantizado. La aprobación dependerá de las evaluaciones de riesgo y de las condiciones que establezca la entidad para cada producto.

La tercera ventaja es menos visible, pero podría resultar determinante: la extensa red de comercios que utilizan las terminales de cobro de Mercado Pago. Esta infraestructura no solo facilita los pagos, sino que también genera datos transaccionales que podrían ser utilizados para evaluar la salud financiera de los negocios y ofrecerles servicios crediticios adaptados a sus necesidades.

Contexto: La irrupción de las fintech en el sistema financiero argentino se aceleró en la última década, con un crecimiento significativo de los pagos digitales y la inclusión financiera. Mercado Pago, lanzada en 2003, se convirtió en un actor central del ecosistema, y su posible transformación en banco representa un hito en la convergencia entre tecnología y servicios financieros tradicionales.